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智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美銀證券發(fā)布研報(bào)稱，將比亞迪電子(00285)評(píng)級(jí)由“買入”下調(diào)至“中性”，因其在iPhone外殼和智能手機(jī)組裝業(yè)務(wù)，今年下半年起面臨來(lái)自同業(yè)藍(lán)思科技(06613)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，可能會(huì)拖累已經(jīng)疲軟的消費(fèi)性電子產(chǎn)品銷售。

該行預(yù)計(jì)，在母公司比亞迪股份(01211)ADAS快速滲透支持下，比亞迪電子2024至2027年汽車業(yè)務(wù)收入年復(fù)合增長(zhǎng)率料達(dá)36%，部分抵消負(fù)面影響。同時(shí)將比亞迪電子2025至2027年的盈利預(yù)測(cè)下調(diào)1%至11%，以反映智能手機(jī)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

該行認(rèn)為，由于競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致盈利增長(zhǎng)放緩，預(yù)測(cè)市盈率14倍(低于歷史平均水平)屬合理。本月，由于市場(chǎng)對(duì)比亞迪電子AI服務(wù)器液冷業(yè)務(wù)的更高預(yù)期，推動(dòng)股價(jià)上升21%，認(rèn)為目前預(yù)測(cè)2026年市盈率13倍的估值合理，位于過(guò)去三年中周期水平。

該信息由智通財(cái)經(jīng)網(wǎng)提供

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