“漲的時候沒跟著漲，跌的時候得得更狠，人都麻了”，這大概是堅守消費、醫(yī)療、新能源等板塊的投資者的共同心聲。這AI還沒調(diào)幾天，上證指數(shù)就從一度要突破3400點到現(xiàn)在跌破3300點，滬指、上證50、創(chuàng)業(yè)板指都是幾根丑陋的大陰線，上證50盤中創(chuàng)出新低，創(chuàng)業(yè)板指盤中跌破2300點，上證50、創(chuàng)業(yè)板指年線收陰。

從盤面來看，就是消費、金融、醫(yī)療、新能源的全面潰敗，上周五AI暴跌可能很多投資者還有一絲資金要做切換的幻想，但今天高位的繼續(xù)炒低位的繼續(xù)殺，這可能就是所謂的“人之道，損不足以奉有余”。

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今天盤面給我們的反饋就是，市場對經(jīng)濟復(fù)蘇的信心進一步走弱，消費、醫(yī)藥、地產(chǎn)等復(fù)蘇線全部跌破位，和經(jīng)濟復(fù)蘇相關(guān)度比較高的上證50指數(shù)跌破震蕩平臺，技術(shù)上都是趨勢跌破的信號。說實話，我們很難理解，在出口、一季度GDP等數(shù)據(jù)都超預(yù)期后，為何市場信心反而崩潰了。

具體來看，近期A股連續(xù)大陰線回調(diào)主要有幾大原因：

五一長假將至，獲利資金兌現(xiàn)動力加強，AI和中特估兩大主線波動加大，部分板塊回調(diào)明顯。而主線回調(diào)又會影響市場情緒，加劇市場恐慌，引發(fā)集體獲利了結(jié)，近幾個交易日A股都是普遍3000多家下跌。 由于一季度GDP超預(yù)期，市場預(yù)期月底重磅會議不會有超預(yù)期政策，政策預(yù)期進一步降低。另外，由于近期工業(yè)高頻數(shù)據(jù)走弱，疫情第二波也上了熱搜，資金擔(dān)心短期內(nèi)經(jīng)濟會受影響，經(jīng)濟復(fù)蘇預(yù)期也進一步走弱。 光伏自身有利空，根據(jù)GG-II調(diào)研統(tǒng)計，2023Q1儲能鋰電池出貨量約42GWh，同比增長28%，其中戶用儲能市場出貨量低于4GWh，表現(xiàn)不及預(yù)期。今天派能科技、陽光電源大跌，帶崩光伏板塊。

具體來看，截止收盤，上證指數(shù)跌幅為0.78%，創(chuàng)業(yè)板指跌幅為1.71%。兩市成交額縮量至1.08萬億，北向資金凈賣出38.28億，連續(xù)兩個交易日凈賣出。

分行業(yè)來看，傳媒、通信、汽車、公用事業(yè)四大行業(yè)上漲，有色金屬、電子、鋼鐵、美容護理、電力設(shè)備等行業(yè)領(lǐng)跌。

到今天收盤上證50指數(shù)年線收陰，連跌三年。上面說過，這其實代表著市場對經(jīng)濟復(fù)蘇的悲觀。

最氣人的是，A股年內(nèi)表現(xiàn)又是全球墊底。經(jīng)歷加息、銀行危機和衰退的納指大漲15.34%，處于加息、汽車又被中國替代的德國DAX大漲14.06%，出口大幅下行的韓國綜合指數(shù)大漲13.77%，一季度GDP4.5%的A股上證指數(shù)漲幅僅為6.05%，更不提創(chuàng)業(yè)板指跌幅為1.94%。

這是復(fù)蘇了個寂寞，拋開AI和中字頭，A股其實是熊市，像醫(yī)療、光伏、新能車這些板塊都新低了，白酒、旅游、地產(chǎn)等板塊也是創(chuàng)下近期新低。就像很多股民自嘲的那樣，A股買在2900套在3300，指數(shù)漲到了3300，接近2000只個股還在2900的位置。

哪怕A股經(jīng)歷了很多改革，但投機盛行這一點卻沒有改變，不管是機構(gòu)還是散戶都熱衷于炒作，而且是瘋狂的抱團以至于破壞了市場正常的交易氛圍，成為了一個博弈的場所。

根據(jù)基金一季報，公募基金一季度大幅減倉光伏、新能車、軍工等賽道，然后加倉到計算、電子等TMT板塊。然后你猜機構(gòu)怎么說？消費、新能源機構(gòu)超配還在高位，尚有割肉加倉到TMT的空間，所以看好TMT。這幫賣方不去分析行業(yè)趨勢和業(yè)績，而是算起了籌碼，真是滑天下之大稽。

風(fēng)險提示：

股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎，本文不構(gòu)成投資建議，讀者需獨立思考

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