7月5日，中芯國際科創(chuàng)板發(fā)行價(jià)格正式出爐：綜合考慮公司基本面、所處行業(yè)及可比公司估值水平等因素，協(xié)商確定本次發(fā)行價(jià)格為27.46元/股。

記者注意到，此次發(fā)行價(jià)格較中芯國際7月3日的港股收盤價(jià)33.25港元/股(約30.314元/股)，折價(jià)9.4%。

值得注意的是，近期中芯國際的港股價(jià)格履行創(chuàng)新高，7月3日，中芯國際上漲5.2%，報(bào)價(jià)33.25港元，市值達(dá)1892.1億港元，而自今年6月初(中芯國際6月1日獲受理)至7月3日，中芯國際港股價(jià)格已經(jīng)上漲97.45%。

中芯國際是大陸在晶圓半導(dǎo)體行業(yè)自主可控的稀缺標(biāo)的，香頌資本執(zhí)行董事沈萌此前向記者表示，中芯國際是紅籌股，因此在香港的估值受制于國際市場對相關(guān)概念股的估值約束，但是在科創(chuàng)板由于是孤立市場，因此估值不受國際估值體系影響，可能會(huì)非常高。

記者注意到，此次發(fā)行價(jià)格對應(yīng)中芯國際2019 年度扣非前歸母凈利潤未行使超額配售選擇權(quán)時(shí)本次發(fā)行后的市盈率為 109.25 倍，假設(shè)全額行使超額配售選擇權(quán)時(shí)本次發(fā)行后的市盈率為 113.12 倍，前述市盈率均高于可比公司臺(tái)積電、聯(lián)華電子、華虹半導(dǎo)體、高塔半導(dǎo)體以及華潤微的同期平均市盈率。

另外公司的市凈率低于可比公司同期平均水平，一般來說，市凈率較低的股票，投資價(jià)值較高，不過中芯國際也提醒投資者，仍存在未來發(fā)行人股價(jià)下跌給投資者帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。

此次發(fā)行價(jià)格也使中芯國際的募集資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其在招股書中計(jì)劃的募資200億，按照擬新發(fā)行16.9億股計(jì)算，公司在扣除發(fā)行費(fèi)用 6.35億元(含稅)，預(yù)計(jì)募集資金凈額為 456.52億元。

而由于科創(chuàng)板新股上市初期的股價(jià)波動(dòng)幅度較大的風(fēng)險(xiǎn)，因此為了對價(jià)格和發(fā)行量糾錯(cuò)、穩(wěn)定股價(jià)，中芯國際也選擇了設(shè)置“綠鞋機(jī)制”，即使用超額配售選擇權(quán)，向投資者超額配售初始發(fā)行規(guī)模 15%(25284.30 萬股)的股票，若超額配售選擇權(quán)全額行使，扣除發(fā)行費(fèi)用 7.3億元(含稅)，預(yù)計(jì)募集資金凈額為 525億元，將超募325億元，前述融資規(guī)模也將躋身A股IPO融資規(guī)模前十名。

上述發(fā)行對象包括符合資格的戰(zhàn)略投資者、詢價(jià)對象以及符合相關(guān)規(guī)定的境內(nèi)投資者，其中中芯國際發(fā)行的初始戰(zhàn)略配售股票為 8.43億股，占初始發(fā)行數(shù)量的 50.00%，約占超額配售選擇權(quán)全額行使后本次發(fā)行總股數(shù)的 43.48%。

《科創(chuàng)板日報(bào)》記者注意到，戰(zhàn)略配售的參與對象共為29家，除兩家參與跟投的保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)子公司，其余戰(zhàn)略投資者的類型多為“與發(fā)行人經(jīng)營業(yè)務(wù)具有戰(zhàn)略合作關(guān)系或長期合作愿景的大型企業(yè)或其下屬企業(yè)”。

其中戰(zhàn)略投資者之青島聚源芯星股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡稱“青島聚源”)認(rèn)繳22.24億元(包含經(jīng)紀(jì)傭金)，該合伙企業(yè)成立于今年6月4日，執(zhí)行合伙人為中芯國際持股的中芯聚源股權(quán)投資管理(上海)有限公司，其余14家股東均為國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中的知名公司。

其股東包括：CIS芯片龍頭韋爾股份(603501)、國內(nèi)拋光液龍頭安集科技(688019)、全球半導(dǎo)體設(shè)備龍頭中微公司(688012)、聚辰股份(688123)、至純科技(603690)、匯頂科技(603160)、上海新陽(300236)以及瀾起科技(688008)旗下的瀾起投資有限公司等公司。

記者發(fā)現(xiàn)，上述公司多為中芯國際產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)，隨著中芯國際14nm進(jìn)入量產(chǎn)，財(cái)信證券指出，其14nm工藝擴(kuò)產(chǎn)首先利好北方華創(chuàng)、中微公司、至純科技等晶圓制造設(shè)備供應(yīng)商，以及下游封測廠商長電科技、華天科技等。而大陸IC設(shè)計(jì)公司中，兆易創(chuàng)新、全志科技等廠商與中芯國際聯(lián)系緊密，中芯國際的高端制程產(chǎn)能落地將導(dǎo)入更多大陸IC設(shè)計(jì)公司客戶，推動(dòng)晶圓制造訂單向大陸轉(zhuǎn)移。

而就總體申報(bào)情況來看，截至7月2日下午3點(diǎn)，共收到 349 家網(wǎng)下投資者管理的 4722 個(gè)配售對象的初步詢價(jià)報(bào)價(jià)信息，報(bào)價(jià)區(qū)間為 1 元/股-38.87元/股，擬申購數(shù)量總和為 1258.5720億股，在剔除無效報(bào)價(jià)和最高報(bào)價(jià)后，參與初步詢價(jià)的投資者為 242 家，配售對象為 3928個(gè)，本次發(fā)行剔除無效報(bào)價(jià)和最高報(bào)價(jià)后剩余報(bào)價(jià)擬申購總量為 1111億股，網(wǎng)下整體申購倍數(shù)為 164.78 倍。

公告顯示，中芯國際網(wǎng)下發(fā)行申購日與網(wǎng)上申購日同為7月7日，7 月 13 日將刊登《發(fā)行結(jié)果公告》。

標(biāo)簽： 中芯國際科創(chuàng)板的價(jià)格