3月11日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出“抓緊出臺(tái)普惠金融定向降準(zhǔn)措施，并額外加大對(duì)股份制銀行的降準(zhǔn)力度”。分析師預(yù)計(jì)，央行最快將在本周下調(diào)存款準(zhǔn)備金率。

東方金誠(chéng)首席宏觀分析師王青表示，本次降準(zhǔn)直接效應(yīng)是降低銀行資金成本，增加金融機(jī)構(gòu)信貸投放能力。

王青分析，由于商業(yè)銀行存放在央行的法定存款準(zhǔn)備金沒(méi)有利率，而商業(yè)銀行無(wú)論從存款還是從金融市場(chǎng)批發(fā)融資，都要支付一定成本。因此，本次降準(zhǔn)將直接帶動(dòng)銀行資金成本下行，本次降準(zhǔn)釋放資金8000多億，按照一年期存款利率(1.5%)計(jì)算，成本下降120億左右，而參照1年期MLF利率(3.25%)計(jì)算，則成本下降260億左右。銀行資金來(lái)源成本下降，將激勵(lì)銀行在給實(shí)體經(jīng)濟(jì)貸款中下調(diào)利率。

值得注意的是，國(guó)常會(huì)此次特別強(qiáng)調(diào)了對(duì)股份制商業(yè)銀行的重視。究其原因，有分析人士認(rèn)為，股份制銀行客戶定位以中小型企業(yè)為主，對(duì)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、特別對(duì)支持中小微企業(yè)方面有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。因此，對(duì)股份制商業(yè)銀行的重視可以更好促進(jìn)銀行加大對(duì)小微企業(yè)、個(gè)體工商戶貸款支持，幫助復(fù)工復(fù)產(chǎn)，推動(dòng)降低融資成本。

中國(guó)民生銀行首席研究員溫彬表示，股份制銀行差異化服務(wù)特色比較鮮明，不少銀行長(zhǎng)期深耕細(xì)作民營(yíng)、小微客戶，在服務(wù)特色產(chǎn)業(yè)、地區(qū)企業(yè)、小微企業(yè)、個(gè)體工商戶等領(lǐng)域發(fā)揮不可替代的作用，可以說(shuō)在大型銀行之外，股份制銀行是普惠金融服務(wù)的主力軍，額外降準(zhǔn)有助于加大對(duì)小微企業(yè)、個(gè)體工商戶的貸款支持。

而與此同時(shí)，自2018年起，多家股份制銀行呈現(xiàn)存款增速降低，甚至出現(xiàn)“存款荒”局面，而銀行存貸比卻不斷走高。

截至2018年第三季度末，多家股份制銀行存貸款比率超過(guò)了90%。其中，浦發(fā)銀行的存貸款比率最高，為105.65%;第二位為中信銀行，存貸比為98.12%;民生銀行居第三位，存貸比為97.05%;接著為光大銀行和華夏銀行，存貸比分別為95.61%、93.12%。

額外加大對(duì)股份制銀行的降準(zhǔn)力度，可以直接增加股份制銀行的可貸資金來(lái)源，在當(dāng)前存貸比高企的背景下具有更為重要的意義。

“目前，監(jiān)管部門(mén)加大了對(duì)中小銀行的資金支持力度，包括較低準(zhǔn)備金率、增加再貸款、再貼現(xiàn)額度等，但股份制銀行目前整體面臨較大的負(fù)債壓力，要更好的發(fā)揮股份行的作用，就需要加大對(duì)股份行的降準(zhǔn)力度，為其提供長(zhǎng)期低成本的資金，這有助于優(yōu)化股份制銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低整體負(fù)債成本。” 中國(guó)民生銀行首席研究員溫彬表示。

這是央行實(shí)施“三檔兩優(yōu)”政策以來(lái)，政策層面首次提出對(duì)股份制銀行降準(zhǔn)。

所謂“三檔”為：第一檔是大型銀行存款準(zhǔn)備金率，現(xiàn)為12.5%。目前包括工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行和郵政儲(chǔ)蓄銀行6家商業(yè)銀行;第二檔是中型銀行存款準(zhǔn)備金率，較第一檔略低，現(xiàn)為10.5%或9.5%。目前主要包括股份行、城商行以及跨區(qū)縣經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)規(guī)模較大的農(nóng)商行;第三檔是小型銀行存款準(zhǔn)備金率，現(xiàn)為7%。目前主要包括農(nóng)村信用社、農(nóng)村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行。

“兩優(yōu)”是指在三個(gè)基準(zhǔn)檔次的基礎(chǔ)上還有兩項(xiàng)優(yōu)惠：大型銀行和中型銀行達(dá)到普惠金融定向降準(zhǔn)政策考核標(biāo)準(zhǔn)的，可享受0.5個(gè)或1.5個(gè)百分點(diǎn)的存款準(zhǔn)備金率優(yōu)惠;服務(wù)縣域的銀行達(dá)到新增存款一定比例用于當(dāng)?shù)刭J款考核標(biāo)準(zhǔn)的，可享受1個(gè)百分點(diǎn)存款準(zhǔn)備金率優(yōu)惠。

2019年，為完善“三檔兩優(yōu)”準(zhǔn)備金框架，監(jiān)管部門(mén)對(duì)服務(wù)縣域的農(nóng)商行實(shí)行優(yōu)惠的存款準(zhǔn)備金率，分三次下調(diào)2至3.5個(gè)百分點(diǎn)至農(nóng)信社檔次，并對(duì)省域內(nèi)經(jīng)營(yíng)的城商行額外降準(zhǔn)1個(gè)百分點(diǎn)，分兩次落實(shí)到位。

但是，同屬第二檔的股份制銀行并未涉及。有分析人士認(rèn)為，股份制銀行存款準(zhǔn)備金率水平介入大型銀行和中小型銀行之間，當(dāng)前股份制銀行目前普遍面臨負(fù)債壓力大、成本高的特點(diǎn)，對(duì)其降準(zhǔn)提供長(zhǎng)期低成本資金，有助于降低整體負(fù)債成本，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，更好地支持小微企業(yè)。

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