雖然比原計(jì)劃推遲了至少一年，中國東方航空集團(tuán)公司(下稱“東航集團(tuán)”)旗下東方航空物流股份有限公司(下稱“東航物流”)終于來到了資本市場的門前。
根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會官方發(fā)布的消息，近日已經(jīng)按照法定程序核準(zhǔn)了東航物流的首發(fā)申請。按照東航物流5月18日發(fā)布的公告顯示，此次擬公開發(fā)行股票約1.5876億股，約占發(fā)行后公司總股本的10.00%，發(fā)行后公司總股本約為15.87556億股;全部為公開發(fā)行新股，不設(shè)老股轉(zhuǎn)讓。
其中，網(wǎng)下初始發(fā)行數(shù)量約為1.1113億股，約占此次發(fā)行總量的70.00%;網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量為4762.60萬股，約占此次發(fā)行總量的30.00%。初步詢價(jià)時(shí)間為2021年5月21日;預(yù)計(jì)發(fā)行日期2021年5月26日。
A股上市
東航物流最早可以追溯至1998年組建的中國貨運(yùn)航空有限公司(下稱“中貨航”)，這是中國民航成立的首家專業(yè)貨運(yùn)航空公司，以上海兩個(gè)機(jī)場為基地開展業(yè)務(wù)，可以說是國內(nèi)在這個(gè)領(lǐng)域的先行者之一。
2012年東航集團(tuán)在中貨航基礎(chǔ)上進(jìn)行了整合，把旗下其他物流相關(guān)資源整合到一起，建立了新的東航物流平臺，當(dāng)時(shí)就為其提出了更高的目標(biāo)，即成為高端物流解決方案提供商以及航空物流地面服務(wù)綜合提供商。
但在民航業(yè)長期以來一直重客輕貨的大環(huán)境下，東航物流后續(xù)的發(fā)展似乎并沒有達(dá)到整合時(shí)的目標(biāo)，并且隨著國內(nèi)幾家民營快遞公司飛速發(fā)展并先后登陸資本市場，航空貨運(yùn)“國家隊(duì)”不管是從規(guī)模還是發(fā)展的前景來看都已經(jīng)顯露疲態(tài)。
即便是發(fā)展的順風(fēng)順?biāo)拿駹I快遞企業(yè)，其規(guī)模和業(yè)務(wù)版圖與全球知名跨國物流巨頭相比也仍然是相距甚遠(yuǎn)，因此從另一個(gè)角度來看無論是從行業(yè)發(fā)展前景還是未來市場空間實(shí)際上都給東航物流留下了比較大的想象空間。
東航集團(tuán)深化改革辦公室副主任邵鳳茹在去年舉行的民航趨勢論壇上曾表示，疫情凸顯了中國航空貨運(yùn)發(fā)展的緊迫性和重要性。中國民航要打造具有競爭力、創(chuàng)新力、控制力、影響力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力的大型客運(yùn)和貨運(yùn)航空公司，就成為民航強(qiáng)國建設(shè)最基本、最重要的特征之一。自“十二五”以來，我國航空貨郵運(yùn)輸量年均增幅只有3.3%，遠(yuǎn)低于客運(yùn)市場年均增幅10.9%的速度。
或許正是這樣的狀況使得東航集團(tuán)下定決心要從根本上做出改變，適逢國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會提出國企“混改”，東航物流在2016年9月就成為全國首批、民航首家混改試點(diǎn)企業(yè)。
2017年6月，東航物流引入聯(lián)想控股、普洛斯投資、德邦物流等在內(nèi)的非國有資本進(jìn)行增資擴(kuò)股，并實(shí)施了員工持股。由此，物流板塊從東航集團(tuán)剝離，東航集團(tuán)持股比例降至45%，增資擴(kuò)股引入45%非國有資本和10%核心員工持股，完成股權(quán)多元化改革，成為央企混改中首家放棄絕對控股權(quán)的國有企業(yè)。
東航物流的一大優(yōu)勢在于，主基地位于上海這個(gè)中國最具實(shí)力的航空貨運(yùn)樞紐，一旦可以理順體制，尋找到合適的商業(yè)模式，完全有條件發(fā)展成為國內(nèi)物流領(lǐng)域具有競爭實(shí)力的企業(yè)之一。在招股書中，東航物流方面表示，希望通過上市，改善資本規(guī)模和融資能力，從而擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，提升競爭力。
業(yè)績猛增
如果說此前相當(dāng)長一個(gè)時(shí)期里，大環(huán)境對以航空貨運(yùn)為基礎(chǔ)的物流商來說并不樂觀，即便是跨國物流巨頭和全球頂級的航空貨運(yùn)公司增速都比較緩慢，那么去年疫情之后航空貨運(yùn)業(yè)迎來一個(gè)新的發(fā)展機(jī)遇期，不僅市場環(huán)境巨變，國家也從政策方面明確了加速相關(guān)行業(yè)發(fā)展的目標(biāo)。這對于東航物流來說似乎也在實(shí)現(xiàn)良好的業(yè)績加持之后，成為登陸資本市場的良機(jī)。
根據(jù)5月18日發(fā)布的公告顯示，東航物流從去年開始業(yè)績實(shí)現(xiàn)了較大幅度的增長。2020年全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1,511,069.92萬元，同比增長33.77%;歸屬于母公司股東的凈利潤為236,874.01萬元，同比增長200.70%;扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為229,098.00萬元，同比增長211.23%。
除此之外，東航物流數(shù)據(jù)顯示，2021年1-3月公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入451,550.37萬元，同比增長76.78%;歸屬于母公司所有者的凈利潤67,912.80萬元，同比增長249.48%;扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤67,191.85萬元，同比增長262.27%。
根據(jù)東航物流初步測算，2021年1-6月預(yù)計(jì)營業(yè)收入87.4億元-106.8億元，同比增長17%-43%;2021年1-6月預(yù)計(jì)歸屬于母公司股東凈利潤14.2億元-17.4億元，同比增長11%-36%;2021年1-6月預(yù)計(jì)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤為14.1億元-17.2億元，同比增長16%-42%。
這樣的業(yè)績增長主要?dú)w功于航空貨運(yùn)在疫情期間因供求關(guān)系變化帶來業(yè)績增長，包括中貨航在內(nèi)的整體業(yè)務(wù)鏈條相關(guān)企業(yè)因此受益。東航物流目前主營業(yè)務(wù)包括全貨機(jī)運(yùn)輸、客機(jī)腹艙運(yùn)輸承包經(jīng)營、貨站操作、同業(yè)項(xiàng)目供應(yīng)鏈、產(chǎn)地直達(dá)解決方案。其中主要收入貢獻(xiàn)都來自航空貨運(yùn)，疫情期間運(yùn)力緊張導(dǎo)致運(yùn)價(jià)飛漲，中貨航因此獲益，2020年實(shí)現(xiàn)營收111.34億元，同比增長39.40%;凈利潤19.97億元，同比增長1252.04。
按照東航物流公布的計(jì)劃，本次募集資金將預(yù)計(jì)將分別投入到浦東綜合航空物流中心建設(shè)、全網(wǎng)貨站升級改造、備用發(fā)動機(jī)購置以及信息化升級及研發(fā)平臺建設(shè)。預(yù)計(jì)將投入資金總額超過24億元。
營業(yè)執(zhí)照公示信息