中信證券指出，科沃斯與iRobot簽署業(yè)務(wù)合作協(xié)議，協(xié)議包括產(chǎn)品購買和技術(shù)授權(quán)協(xié)議兩部分。此次合作將推動(dòng)兩家公司在產(chǎn)品、技術(shù)、渠道、品牌多領(lǐng)域協(xié)同，有望攜手推動(dòng)掃地機(jī)器人在全球滲透率持續(xù)提升，重塑行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局。我們認(rèn)為，此次獨(dú)家采購體現(xiàn)了公司掃拖一體化技術(shù)受到行業(yè)最高認(rèn)可，引入Aeroforce技術(shù)有助于提升產(chǎn)品清潔效果，利用高端自主品牌及代工產(chǎn)品序列共同開拓海外市場(chǎng)，推動(dòng)公司掃地機(jī)業(yè)務(wù)全球化拓展進(jìn)入2.0階段。維持公司2020/21/22年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)3.9/5.2/7.1億元，現(xiàn)價(jià)對(duì)應(yīng)目前PE估值37/28/20倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。

標(biāo)簽： 科沃斯 iRobot